El Banco Central de República Dominicana (BCRD) reveló que el flujo de recursos que colocó en la economía el último año a través de las entidades financieras fue determinante en la aceleración del crecimiento del crédito al sector privado en moneda nacional.
La información la destacó el domingo 12 de mayo el BCRD en respuesta a artículos de opinión y observaciones de analistas y economistas dominicanos que han cuestionado la efectividad de la medida de expansión que viene ejecutando la entidad monetaria desde junio del 2023.
Un crédito que pasó de una expansión interanual de 13.6 % en junio de 2023 a un crecimiento de 21.3 % en marzo de 2024. En términos absolutos desde junio de 2023 los intermediarios financieros han colocado RD$260 mil millones a empresa y hogares, que representan los RD$196 mil millones provenientes de la liberación de recursos del Banco Central, un 76 % del aumento del crédito privado en moneda nacional
“La influencia del dinamismo del crédito en la economía se ve claramente en el más reciente informe del BCRD sobre la evolución del indicador mensual de actividad económica (IMAE), explica la institución a través de su sección Página Abierta. Hace las puntualizaciones a propósito de que recientemente en distintos medios de comunicación se han difundido opiniones de analistas y economistas dominicanos que cuestionan la efectividad de las medidas de expansión monetaria adoptadas por el Banco Central durante el último año.
El programa de expansión de liquidez autorizado por la Junta Monetaria (JM) en 2023 ascendió a RD$205 mil millones, colocados por el BCRD a las entidades de intermediación financiera (EIFs) mediante una combinación de liberación de encaje legal y del instrumento conocido como facilidad de liquidez rápida (FLR). Del total aprobado por la JM, las EIFs han colocado RD$196 mil millones (96 % del total) a tasas de interés no mayores a 9 % anual, lo que ha permitido apoyar el mecanismo de transmisión de la política monetaria e incentivar el crédito doméstico. “Por tratarse de un tema sensible para el buen manejo de las expectativas económicas y tomando en cuenta que muchas opiniones en esta coyuntura están influenciadas por el ciclo electoral, presentamos a los agentes económicos y al público en general un documento con explicaciones claras sobre los efectos positivos que ha tenido la política monetaria en la recuperación del crecimiento y la reducción de la inflación en la post pandemia”, agrega el emisor.
En el documento se explica que el IMAE presentó un crecimiento acumulado para los meses de enero y febrero del presente año de 5.4 % interanual, se observa también una recuperación gradual de la economía dominicana desde julio de 2023. A este crecimiento también contribuyó la aceleración de la inversión pública hacia finales de 2023 e inicios del año 2024.
En adición al impacto de las medidas de expansión de liquidez del BCRD en el crédito y en la actividad económica de la República Dominicana, el costo reducido del financiamiento para los deudores finales, producto de estas políticas, ha sido un factor coadyuvante en la calidad integral de la cartera de créditos en su conjunto, como principal determinante del crecimiento del sector bancario.
El informe del banco indica que desde mayo de 2023 a marzo de 2024, los créditos vigentes del sistema financiero en moneda nacional, es decir, aquellos cuyos pagos de intereses y de capital se encuentran al día según los plazos asumidos por los deudores, mostraron un crecimiento de 17.7 %, superior al 12.6 % observado para el mismo intervalo de tiempo comparable en el pasado 2023. “Esto ha contribuido a que el sistema financiero registre un índice de morosidad de su cartera de créditos de apenas 1.2 % a marzo de 2024 y compensar el vencimiento de préstamos otorgados con recursos de medidas de liquidez adoptadas durante la pandemia del covid-19”, sostiene.
Las viviendas de bajo costo y el encaje legal
“Cuando se observa el crecimiento nominal del crédito privado en moneda nacional antes y después de junio de 2023, se aprecian cambios importantes en la dinámica crediticia de estos sectores económicos, principalmente en manufactura, agropecuaria, construcción y comercio, que pasaron de crecimientos bajos o negativos, a variaciones positivas y significativas (…)”, indica el Banco Central.
Y agrega que esto es consistente con la tendencia de dinamización sostenida que ha exhibido la economía dominicana, principalmente en los sectores de construcción, manufactura, agropecuaria y comercio, lo cual se ha logrado a la par de la fortaleza sostenida del sistema financiero.
Explica que las liberaciones de encaje legal para otorgar préstamos para viviendas de bajo costo por un monto autorizado de RD$21,424 millones, han impactado positivamente en las condiciones de vida de familias habitualmente no atendidas por el sistema financiero. A marzo 2024 las EIFs habían canalizado RD$18,238 millones del monto autorizado, de los cuales RD$13,855 millones se colocaron en préstamos para la adquisición de unas 6,293 nuevas viviendas de bajo costo, a plazo de hasta cinco años y tasa de interés no superior al 9 %. El monto restante de RD$4,383 millones se destinó a préstamos interinos.
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